Case Shillerv index



Všechny poznatky, které lidé za staletí nashromáždili o Case Shillerv index, jsou nyní k dispozici na internetu a my jsme je pro vás shromáždili a uspořádali co nejpřístupnějším způsobem. Chceme, abyste měli rychlý a efektivní přístup ke všem informacím o Case Shillerv index, které chcete vědět, aby vaše zkušenost byla příjemná a abyste měli pocit, že jste skutečně našli informace o Case Shillerv index, které jste hledali.

Pro dosažení našich cílů jsme se snažili nejen získat co nejaktuálnější, nejsrozumitelnější a nejpravdivější informace o Case Shillerv index, ale dbali jsme také na to, aby design, čitelnost, rychlost načítání a použitelnost stránky byly co nejpříjemnější, abyste se mohli soustředit na to podstatné, znát všechny dostupné údaje a informace o Case Shillerv index, aniž byste se museli starat o cokoli dalšího, o to jsme se již postarali za vás. Doufáme, že jsme dosáhli svého cíle a že jste našli informace, které jste chtěli o Case Shillerv index. Proto vás vítáme a vyzýváme, abyste si i nadále užívali používání scientiacs.com.

The Standard & Poor CoreLogic Case-Shiller jsou po opakovaném prodeji domu cenové indexy pro Spojené státy . Existuje nkolik index cen Case-Shiller pro domácí ceny: národní index cen dom, 20 mstský sloený index, 10 mstský sloený index a dvacet jednotlivých index oblasti metra. Tyto indexy byly nejprve komern vyrobeny spoleností Case Shiller Weiss. Standard & Poor's je nyní vypoítává a uchovává kadý msíc, piem data byla vypoítána od ledna 1987 do souasnosti. Indexy uchovávané spoleností Standard & Poor jsou normalizovány na hodnotu 100 v lednu 2000. Vycházejí z pvodní práce ekonom Karla Casee a Roberta Shillera, jeho tým vypoítal index cen dom zpt na rok 1890. Case a Shillerv index se normalizují na hodnotu 100 v roce 1890. Index Case-Shiller na Shillerov webu se aktualizuje tvrtletn. Tyto dv sady dat se mohou velmi liit v dsledku rzných referenních bod a výpot. Napíklad ve 4. tvrtletí 2013 byl mstský indexový bod Standard a Poor 20 ve 160 letech, zatímco indexový bod pro 4. tvrtletí na datech Shiller byl ve 130. letech. Shiller ve své knize Iracionální bujarost tvrdí, e tak dlouhá ada cen dom se nezdá být publikována pro ádnou zemi.

Historie a metodologie

Indexy jsou vypoítány z údaj o opakovaných prodejích rodinných dom, co byl pístup vyvinutý ekonomy Caseem, Shillerem a Allanem Weissem, který od poátku spolenosti v roce 1991 a do prodeje spolenosti Fiserv v roce 2002 slouil jako generální editel spolenosti Case Shiller Weiss. metoda pro porovnávání opakovaných prodej stejných dom ve snaze studovat trendy cen dom. Pouíval data z prodej dom v Bostonu na zaátku 80. let, které procházely boomem cen byt . Zatímco Case tvrdil, e takový boom je nakonec neudritelný, nepovaoval to za bublinu , bn pouívaný termín pro popis podobných trních trend. Case si sedl se Shillerem, který zkoumal behaviorální finance a ekonomické bubliny, a spolen vytvoili index opakovaných prodej pomocí údaj o cenách dom z jiných mst po celé zemi. V roce 1991, kdy byl Weiss na postgraduální kole, vytvoil se Shillerem neformální pracovní vztah. Weiss navrhl spolenosti Case a Shiller zaloit spolenost Case Shiller Weiss, která bude pravideln vydávat index se zámrem prodávat informace na trhy. Fiserv , spolenost pro správu informací, koupila Case Shiller Weiss v roce 2002 a spolen se Standard & Poor's vyvinula obchodovatelné indexy na základ údaj pro trhy, které se nyní bn nazývají index Case-Shiller. CoreLogic získala spolenost Case Shiller Weiss od spolenosti Fiserv v dubnu 2013.

V letech 20062012 dolo k nejvtímu krachu na globálních realitních trzích v nedávné historii; zda to bylo moné pedpovdt pomocí indexu Case Shiller, je pedmtem sporu. Shiller vidl njaké rané náznaky. Druhé vydání své knihy Iracionální bujarost vydal v roce 2005, kdy podle nj data vypadala jako start rakety. Ve své knize vyjaduje skepsi nad dlouhodobou stabilitou cen dom, vzhledem k tomu, e rst cen dom byl mnohem vyí ne rst píjm. Upustí vak od výslovného tvrzení, e se me jednat o bublinu, pestoe po celé druhé svtové válce dolo k podstatnému rstu reálných cen, ani by následný pokles byl patrný v grafu. Ceny dosáhly vrcholu v prvním tvrtletí 2006, kdy index vedený spoleností Shiller zaznamenal úrove 198,01, ale poté rychle klesl na 113,89 v prvním tvrtletí 2012.

S opcemi a futures na základ indexu Case-Shiller se obchoduje na chicagské obchodní burze .

Index je zjednoduením domácích hodnot a nepoítá s imputovaným nájemným a odpotem úrok z hypotéky na bydlení , které jsou oba zahrnuty v úvahách o zisku/ztrát pro investiní úely.

Ekonomické dsledky

Shiller erpá nkolik klíových poznatk ze své analýzy dlouhodobých cen dom ve své knize Iracionální nevázanost . Na rozdíl od veobecného pesvdení v USA neprobhl nepetritý vzestup cen nemovitostí a ceny dom vykazují silnou tendenci se v reálném vyjádení vrátit na úrove roku 1890. Krom toho ilustruje, jak struktura zmn cen dom nijak nesouvisí se zmnami stavebních náklad, úrokových sazeb nebo potu obyvatel.

Shiller poznamenává, e na celém svt je siln vnímáno, e ceny dom neustále rostou a e tento druh sentimentu a paradigmatu me být zdrojem bublin na realitních trzích. Poukazuje na nkteré psychologické heuristiky, které mohou být zodpovdné za vytvoení tohoto vnímání. íká, e vzhledem k tomu, e se jedná o relativn vzácné nákupy, lidé si pamatují kupní cenu domu z dávných dob a jsou pekvapeni rozdílem mezi tehdejím a souasným stavem. Vtinu rozdílu v cenách lze vak vysvtlit inflací. Diskutuje také o tom, jak lidé dsledn nadhodnocují ocenní hodnoty svých domov. Americké sítání lidu od roku 1940 poádalo majitele dom, aby odhadli hodnotu svých domov. Odhady majitel dom odráejí zhodnocení o 2% ron v reálném vyjádení, co je výrazn více ne 0,7% skutený nárst ve stejném intervalu, který je uveden v indexu Case-Shiller.

Shiller také nabízí nkterá vysvtlení, pro není ve skutených cenách dom pozorován nepetritý vzestup:

  • Mobilita: Shiller tvrdí, e lidé a firmy se, pokud jsou ceny dom dostaten vysoké, odsthují daleko, dokonce i zcela opustí oblast. Pda me být místn vzácná, ale mstská rozloha je pouze 2,6% z celkové rozlohy ve Spojených státech.
  • Usnadnní omezení pozemk: Zvýení cen tlaí na vládu, aby zmírnila omezení pozemk, pokud jde o to, kolik lze postavit na uritém mnoství pdy a také o mnoství pdy dostupné pro rozvoj.
  • Technologická vylepení: Stavební technologie se výrazn zlepila, díky emu je stavba dom levnjí a rychlejí, co vytváí tlak na sniování cen dom.

Skutené ceny dom jsou tedy v zásad bez trend a v dlouhodobém horizontu nevykazují ádný nepetritý vzestup ani pokles. To není omezeno na USA, jak je také pozorováno v reálných indexech cen dom v Nizozemsku a Norsku.

Klíové události a epizody

Klíovým Shillerovým pozorováním, jak je uvedeno v jeho knize Iracionální nevázanost , je, e skutené ceny dom vykazují pozoruhodnou tendenci vrátit se na úrove roku 1890. Existovala vak nkterá klíová období, kdy se ceny odchýlily od této úrovn. Shiller nabízí ve své knize nkolik vysvtlení tchto epizod:

  • 19211942 : Toto bylo jediné období, kdy byly ceny po celou dobu výrazn pod úrovní roku 1890. Zaátek poklesu zhruba odpovídá zaátku první svtové války , po ní následovala velká chipková pandemie v roce 1918 , velká hospodáská krize a nakonec druhá svtová válka, co ve, tvrdí Shiller, mohlo negativn ovlivnit ceny dom.
  • 19531977: Ceny v tomto období zstávaly trvale vyí ne úrove roku 1890, i kdy postupn klesaly. Shiller cituje konec druhé svtové války, poátek Baby Boomu a listinu práv GI (1944), která dotovala nákupy dom. Tvrdí také, e jizvy Velké hospodáské krize odvrátily jakékoli spekulativní tendence.
  • 19761982 : Odráí regionální bublinu v Kalifornii.
  • 19851989 : Odráí regionální bubliny na západním i východním pobeí.
  • 19972012 : Globální boom a krach realit.

Národní indexy

Index národních cen dom S&P CoreLogic Case Shiller USA je souhrn index cen rodinných dom pro devt divizí amerického sítání lidu . Vypoítává se msín pomocí tímsíního klouzavého prmru. Národní index S&P je normalizován tak, aby ml v lednu 2000 hodnotu 100.

Index vedený Shillerem (dostupný na jeho webových stránkách http://www.econ.yale.edu/~shiller/data.htm ) je aktualizován tvrtletn a je normalizován tak, aby ml v roce 1890 hodnotu 100.

Kompozitní a mstské indexy

Rodina index S&P zahrnuje 20 index metropolitní oblasti a dva sloené indexy jako agregáty metropolitních oblastí. Tyto indexy jsou tímsíní klouzavé prmry. Kompozitní a mstské indexy jsou normalizovány tak, aby mly v lednu 2000 hodnotu 100.

Sloený 10 index

CSXR je sloený index indexu cen dom pro 10 hlavních metropolitních statistických oblastí ve Spojených státech. Index je vydáván msín spoleností Standard & Poor's a pouívá metodu Case and Shiller indexu cen dom s pouitím upravené verze metodiky váeného opakování prodeje. Tato metoda je schopna pizpsobit se kvalit prodávaných dom, na rozdíl od jednoduchých index na základ prmr. CSXR je tímsíní klouzavý prmr stejn jako indexy, které jej tvoí.

Následující indexy jsou kombinovány k vytvoení sloeného indexu CXSR:

Index Popis domovského cenového indexu Oznaení MSA
BOXR Vtí Boston Boston Cambridge Quincy, MA
CHXR Metropolitní oblast Chicago Chicago Naperville Joliet, IL IN WI
DNXR Metropolitní oblast Denver-Aurora Denver Aurora, CO
LVXR Metropolitní oblast Las Vegas Las Vegas Paradise, NV MSA
LXXR Vtí Los Angeles Los Angeles Long Beach Santa Ana, Kalifornie
MIXR Metropolitní oblast jiní Floridy Miami Fort Lauderdale Pompano Beach, FL
NYXR Metropolitní oblast New York New York Northern New Jersey Long Island, NY NJ PA
SDXR San Diego County, Kalifornie San Diego Carlsbad San Marcos, Kalifornie
SFXR San Francisco San Francisco Oakland Fremont, Kalifornie
WDXR Metropolitní oblast Washington Washington Arlington Alexandria, DC VA MD WV

Sloený index 20

SPCS20R je sloený index indexu cen dom pro 20 hlavních metropolitních statistických oblastí ve Spojených státech. Index je vydáván msín spoleností Standard & Poor's a pouívá metodu Case and Shiller indexu cen dom s pouitím upravené verze metodiky váeného opakování prodeje. Tato metoda je schopna pizpsobit se kvalit prodávaných dom, na rozdíl od jednoduchých index na základ prmr.

Následující indexy jsou zkombinovány k vytvoení kompozitního indexu SPCS20R:

Index Popis domovského cenového indexu Oznaení MSA
PHXR Metropolitní oblast Phoenix Phoenix Mesa Scottsdale, AZ
LXXR Vtí Los Angeles Los Angeles Long Beach Santa Ana, Kalifornie
SDXR San Diego County, Kalifornie San Diego Carlsbad San Marcos, Kalifornie
SFXR San Francisco San Francisco Oakland Fremont, Kalifornie
DNXR Metropolitní oblast Denver-Aurora Denver Aurora, CO
WDXR Metropolitní oblast Washington Washington Arlington Alexandria, DC VA MD WV
MIXR Metropolitní oblast jiní Floridy Miami Fort Lauderdale Pompano Beach, FL
TPXR Oblast Tampa Bay Tampa St. Petersburg Clearwater, FL
ATXR Metropolitní oblast Atlanta Atlanta Sandy Springs Marietta, GA
CHXR Metropolitní oblast Chicago Chicago Naperville Joliet, IL IN WI
BOXR Vtí Boston Boston Cambridge Quincy, MA
DEXR Metro Detroit Detroit Warren Livonia, MI
MNXR Minneapolis-Saint Paul Minneapolis - St. Paul Bloomington, MN WI
CRXR Metropolitní oblast Charlotte Charlotte-Gastonia-Concord, NC-SC
LVXR Metropolitní oblast Las Vegas Las Vegas Paradise, NV MSA
NYXR Metropolitní oblast New York New York Northern New Jersey Long Island, NY NJ PA
CEXR Vtí Cleveland Cleveland Elyria Mentor, OH
POXR Portlandská metropolitní oblast Portland Vancouver Beaverton, NEBO WA
DAXR Metroplex Dallas Fort Worth Dallas Fort Worth Arlington, TX
SEXR Metropolitní oblast Seattle Seattle Tacoma Bellevue, WA

Korelace

Macromarkets.com uvádí, e americký index má mírn negativní korelaci s akciemi a dluhopisy , ale mírn pozitivní korelaci s komoditami a Real Estate Investment Trusts (REIT). Spolenost REIT sleduje nejblíe spíe komerní nemovitosti ne ceny dom, co vysvtluje nízkou korelaci.

Historické hodnoty

V prvním tvrtletí 2006 dosáhl národní index pomocí Caseových a Shillerových pvodních metod svého historického maxima 198,01. Index S&P dosáhl v ervenci 2006 historického maxima, a to na hodnot 206,52. 30. prosince 2008 index zaznamenal nejvtí mezironí pokles. Od druhé svtové války se pvodní index vtinou pohyboval mezi 100 a 120, piem vrcholy (následované prudkými pády) byly v 1Q 1979 (který dosáhl vrcholu 122), 3Q 1989 (126) a 1Q 2006 (198). Po bublin na trhu nemovitostí v roce 2000 byl nejnií bod indexu v 1Q 2012 na 114. Do 4Q 2013 se index zvýil na 134. V prosinci 2019 (podle: fred.stlouisfed.org) S & P/Case Shiller Americký národní domácí cenový index byl na 213 789.

Vybrané hodnoty indexu Case Shiller
(z pvodní sady dat zpt do roku 1890)
ROK Roní/4Q
1890 100
1900 101,57
1910 93.11
1920 66,07
1930 69,49
1940 81,73
1950 105,89
1960 109,65
1970 109,56
1975 103,46
1979 118,82
1984 105,44
1989 124,89
1994 108,33
1996 106,73
2000 123,30
2005 195,35
2006 192,29
2007 170,09
2008 133,97
2009 130,93
2010 124,56
2011 115,84
2012 121,58
2013 134,02

Cenné papíry

Indexy Case Shiller jsou k dispozici pro obchodování jako futures a futures opce. Nabídky jsou k dispozici od CME . Podle Shillera je jedním z hlavních úel obchodování s futures a opcemi v indexech Case-Shiller umonní lidem zajistit si realitní trh. Problémem vak je, e objem obchodování na tchto trzích je dostaten malý na to, aby byly relativn nelikvidní, co vytváí riziko pro investora do tchto cenných papír. Sám Shiller ekl, e na tchto termínových trzích dolo k neuspokojivému objemu obchodu. Objem zobchodovaný v indexu CME S&P Case-Shiller za celý rok 2007 inil 2 995 smluv. V následujících letech toto íslo klesalo a v prbhu roku 2017 bylo zobchodováno pouze 136 smluv.

Ticker Popis domovského cenového indexu Oznaení MSA
CUS Kompozitní Sloený index 10 nejlepích MSA v zemi
LAXNÍ Vtí Los Angeles Los Angeles Long Beach Santa Ana, Kalifornie
SDG San Diego County, Kalifornie San Diego Carlsbad San Marcos, Kalifornie
SFR San Francisco San Francisco Oakland Fremont, Kalifornie
DOUP Metropolitní oblast Denver-Aurora Denver Aurora, CO
WDC Metropolitní oblast Washington Washington Arlington Alexandria, DC VA MD WV
MIA Metropolitní oblast jiní Floridy Miami Fort Lauderdale Pompano Beach, FL
CHI Metropolitní oblast Chicago Chicago Naperville Joliet, IL IN WI
BOS Vtí Boston Boston Cambridge Quincy, MA
LAV Metropolitní oblast Las Vegas Las Vegas Paradise, NV MSA
NYM Metropolitní oblast New York New York Northern New Jersey Long Island, NY NJ PA

Viz také

Reference

externí odkazy

Opiniones de nuestros usuarios

Elena Holub

Informace o proměnné Case Shillerv index jsou velmi zajímavé a spolehlivé, stejně jako ostatní články, které jsem dosud četl, kterých je již mnoho, protože na své datum na Tinderu čekám téměř hodinu a neobjevuje se, takže mi to dává, že mě to postavilo. Využívám příležitosti nechat pár hvězd pro společnost a vysrat se na svůj zkurvený život.

Blanka Mareš

Toto je dobrý článek o Case Shillerv index. Poskytuje potřebné informace bez excesů.

Adela Prokop

Článek o Case Shillerv index je úplný a dobře vysvětlený. Neodstraňuji ani nepřidávám čárku.

Patrik Stanková

Tento záznam o Case Shillerv index bylo přesně to, co jsem chtěl najít.